为了丰富城区群众的文化娱乐生活，1981年6月，由莆田县人民政府批准，西湖电影院在湖面上破土动工，投资70万元，该电影院占地面积1363.6米，建筑总面积1760平方米，有观众休息厅面积110平方米，电影院内有1283个座位数，超大的宽银幕，立体声音响，同时还配备中间空调，1984年4月竣工开业。当时，它是城区比较规范的专业影院。1984年8月15日，在西湖电影院放映第一部立体电影《欢欢笑笑》。影院给城乡广大观众带来优美的视听环境，让观众感受魅力无穷的电影文化。
1985年1月，赵金探同志任西湖电影院经理，郑祖雄同志任西湖电影院副经理。开展了一系列主题电影放映活动，先后举办过“纪念鸦片战争50周年电影周”；“纪念抗日战争胜利45周年电影周”等活动；受到社会各界的广泛好评。与教育部门配合，举办了“中外文学名著影片汇映”“爱国主义影片进校园”等活动，受到大中院校、中小学师生的普遍欢迎。1988年9月，在西湖电影院隆重举办《乱世英豪》影片首映式，观众和导演、主演直接见面，盛况空前。80年代出现的武打片，更是场场爆满。
1996年1月，郭夏平同志与莆田县电影公司签订承包经营西湖电影院（即1996年1月起至2000年12月止）。开办舞厅、卡拉OK厅、KTV、台球厅等，院内还设有录像放映室等。
2000年，王一平同志任西湖电影院经理，开展各种主题的电影放映活动，深入机关单位、企事业和学校等，做好主旋律影片《焦裕禄》、《生死抉择》、《离开雷锋的日子》等影片组织、宣传和放映工作。定期组织莆田四中、梅峰小学、麟峰小学等学校的中小学生观看优秀国产影片。2003年9月，西湖电影院积极配合全市开展爱国主义影片进校园活动，组织该院周边大中专、中学和小学的师生观看爱国主义影片。
2002年12月，因莆田市区域划分调整，莆田西湖电影院归属莆田市电影公司管理。
2006年12月，莆田西湖电影院因建筑老化停止放映。
2012年10月，莆田西湖电影院拍卖给正荣集团。（李福生）