西湖水镜，位于原莆田县城北兼济河今称北河靠洞桥头，前依堰上石桥，左梅峰，右长寿，是一个泓深广阔的状如葫芦的占地面积约为七亩左右的人工湖，在周围房屋的环护下，水清波平，如一面镜子，故称西湖水镜，为莆田二十四景之一。入夜时分，湖周灯火辉煌，倒映水中，湖中有宅，宅中有月，宅宅相连，恍似水中城市，子夜之际，月镇中天，银光倾泻，水色溶溶，不亚于蓬莱仙境。要是走近湖畔，水光闪烁，景色优美，令人陶醉；倘若泛舟湖中，静听音乐，酌酒歌赋，其乐无穷兮！
这里，原为旧城壕，明兴化府太守岳正于成化三年（1467）疏浚并开凿。据载：岳正“作小西湖，开兼济河。”又载：“浚湖以土填州峰雷坛之堑，筑一闸三堰，潴乌石、梅峰之水；中堰上为镜湖，下流为兼济河。”即在明宗书院前曰上堰，如葫芦颈；在府城隍庙边曰中堰，为葫芦心腹，腹圆成湖；在元妙观附近曰下堰，如葫芦沟底，第二年（1468）竣工。竣工后，岳正邀宾客泛舟荷花丛中，说“此莆中小西湖也”，并赋诗一首：“性癖耽山水，莆阳不负吾。林峦青欲滴，城郭隐如无？天险关形胜，坤灵辟画图。全功些子欠，我设小西湖。”岳正还亲自书写“小西湖”三大字，两旁又题了此诗，并刻石纪念。将立石西湖滨时，有书生林炤者，路经石铺，观岳诗后，戒石工莫刻诗中“林峦清似滴”之“似”字。石工遂以炤言告岳知府，岳亲诣问故，逊谢而徐曰：“似”与“如”未免合掌，更“似”字为“欲”字何如？岳抚掌大喜，再拜谢之，并赠束帛，遂改“林峦清欲滴”。树石时士林诵岳之贤及炤之雅，至今传为诗话。
岳正（1420-1474）于明宪宗成化元年（1465），任兴化府知府，古时称知府为太守，故称岳正为岳太守。任职间，他为莆田人民做了许多好事，疏浚并开凿小西湖便是其中的一件。卒后，被嘉靖追赠太常寺卿、谥文肃，著有《类博》稿二帙。莆田人民为了纪念他的功德，于成化九年（1473）在小西湖左 前建一岳太守祠，立“名德殊勋”匾额，奉祀岳正太守。其前立有“小西湖”石碣。
小西湖建成后，平时可蓄水调节湖周的气候，使之夏不热，冬不冷；雨时，尤其是洪水时，可作排涝，免除居民和住宅受淹之害。其下游为兼济河，观桥下为船只的停泊点，从此船只过水关，经邦尾可通往全县；船只又可从全县经邦尾，过水关直抵观桥下，方便了水上的运输，促进了城乡的交流。小西湖往下游兼济河之间设一分门二分水的石桥，既便于人们的通行，又便于水流的排泄。
这里又有螃蟹穴之称。相传，每天山上的螃蟹要下海，河里的螃蟹要上山，爬到这里后，分别云集在洞桥头和往兼济河的石桥闸门上。捕捉螃蟹后，每日均可获得好收成，除家用外，还可拿到街上去卖呢！
湖之左右有上堰方主事成郁之青莲阁，林知府鸣盛之渔隐水榭，又有西源亭、绿天阁、宋家亭；下堰林尚书云同之读书园。
西湖水镜这一景观，由于在其葫芦底处建成西湖电影院而变化，湖周高楼大厦鳞次栉比。
前人有诗曰：
题《西湖水镜》（作者待查）
洞桥一望水光晴，湖镜如磨远近明。
晚起因风轻拂拭，夜来对月信晶莹。
山容倒映螺痕现，桃色沉浮潭影清。
若得当年西子在，淡妆浓抹许倾城。 （陈文麟）